то абсолютные изменения цен после
Если моя теория верна и рынок действительно любит «играть в опоссума», то абсолютные изменения цен после небольших дневных сдвигов должны быть больше, чем после крупных дневных сдвигов. И результаты моего исследования подтвердили теорию мнимой смерти. После каждого из 1296 дней, когда цены на казначейские обязательства за день сдвигались ненамного, среднее изменение за последующие пять дней составляло 1,29%. А после каждого из 197 случаев, когда за день казначейские обязательства сдвигались на целый пункт и более, среднее изменение за последующие пять дней оказывалось всего 1,05% (см. табл. 9.1). Иными словами, после небольших сдвигов подвижность рынка оказывалась на 22% выше, чем после сдвигов крупных.
Таблица 9.1. Среднее изменение цен на казначейские обязательства (%) после дневных сдвигов разной величины
|
Последующий сдвиг |
Дневное изменение |
||
|
Небольшое изменение |
Среднее изменение |
Крупное изменение |
|
|
1 день спустя |
0,52 |
0,49 |
0,43 |
|
5 дней спустя |
1,29 |
1,16 |
1,05 |
